Как и когда выходить из просадки на бирже

Трейдинг — это просто! Именно такой посыл несет в себе реклама данного вида инвестирования. Успех Уоррена Баффета, Дональда Трампа и прочих известных инвесторов вдохновляет трейдеров торговать на рынке, но многих в этом деле ждет разочарование из-за финансовых потерь. Почему? Потому что игроки, которые не имеют знаний и опыта, не знают тонкостей трейдинга, но самое главное, они не знают, что делать с убыточными позициями. Мы поможем разобраться в этом непростом вопросе.

Закрыть убыточные позиции или нет?

Закрывать убыточные позиции или нет? Этот вопрос не имеет однозначного ответа. Есть два мнения, причем они абсолютно противоположные. Озвучим оба:

• сделки, которые приносят потери, нужно закрывать, если просадка превышает допустимый уровень;
• использовать метод усреднения, суть которого заключается в том, чтобы не закрывать позицию, а наращивать ее объем цене, которая является лучше изначальной.

В качестве аргумента сторонники второго метода говорят о росте рынка в долгосрочной перспективе, даже если на данный момент имеются просадки, подтверждая свое мнение историческими фактами:

• кризис, известный как коронавирусный, который дал о себе знать в 2020 году, стал причиной просадки индекса примерно на 35%. Сегодня трейдеры уже компенсировали понесенные в этой связи потери, в ноябре 2021 года график остановился на позиции 4743 пункта, что стало на тот момент историческим максимумом;
• кризис 2007 – 2009 годов, который в народе называют “ипотечным”, был отмечен проседанием американского рынка на 54%. На смену этому кризису пришел восходящий тендер, который стал рекордным по своей продолжительности — он длился целых 11 лет. В это время индекс S&P 500 поднялся в 4,5 раза минимум.

Сильны аргументы и приверженцев первой позиции, согласно которой сделки, приносящие убыток, нужно ликвидировать. Факты следующие:

• кризис доткомов стал причиной закрытия более 50% компаний, которые являлись главными двигателями роста. Инвесторы, портфели которых состояли в большинстве своем из акций именно этих компаний, утратили все. Масштабных потерь можно было бы избежать, если бы инвесторы начали закрывать позиции, когда просадка достигла 10%;
• после банкротства компании Lehman Brothers, из-за которого в 2008 году мир захлестнула волна кризиса, индекс S&P 500 начал расти в апреле следующего года. Инвесторы, которые своевременно закрыли убыточные позиции, начали постепенно возвращаться на рынок и получать доход, превышающий доход тех, кому пришлось дожидаться, когда индекс снова окажется на позициях, установленных до кризиса. А это произошло только в марте 2013 года.

Какая из сторон права, сложно сказать, и у тех, и у других доводы весьма сильные. Возможно, истина в середине? Действия, которые предпринимают трейдеры в ситуациях, когда открытые позиция оказываются убыточными, должны отталкиваться от того, каким риск-портфелем он обладает:

• если трейдер предполагает, что могут быть серьезные и продолжительные просадки, и готов к тотальной утрате инвестиционного капитала и при этом может позволить себе выделить средства для усреднения, то для него лучше всего переждать кризис. Если инвестор в этот период решит докупить активы по выгодной цене, то он обретет вполне приличный шанс получить существенную дополнительную прибыль после завершения так называемого медвежьего тренда;
• остальным инвесторам стоит взять на вооружение высказывание Уильяма О'Нила, который считается признанным экспертом биржевой торговли. Суть его в следующем: чтобы успешно торговать на фондовом рынке, важно не оставаться правым, а в том, чтобы даже, когда вы не правы, ваши потери были минимальными. Это высказывание можно перефразировать так: снижать потери лучше за счет своевременного закрытия сделок, которые являются потенциально убыточными.

Методы закрытия убыточных позиций

Закрывать сделки, которые являются убыточными, можно двумя способами:

• за счет установки stop loss;
• открытие встречной заявки посредством торгового робота или в ручном режиме.

Мы можем сказать, что первый метод более подходящий, потому что стоп-приказ, который закрепляется на торговой платформе, подлежит выполнению даже в том случае, когда трейдер отсутствует на площадке. Но этот метод имеет и ряд минусов:

• есть необходимость заблаговременно обозначить уровень установки ордера. Но в период падения рынков может случиться так, что система не сможет принять заявку из-за негативной ценовой динамики. В качестве примера и одновременно аргумента можно привести ситуацию, которая сложилась на Московской бирже в кризисный 2020 год. Тогда цены на нефтяные фьючерсы упали, и при этом далеко не всем трейдерам удалось установить stop loss. Произошло это сначала из-за быстрого падения котировок, а потом из-за остановки торгов. На фоне этих событий большое количество трейдеров не только утратили свои деньги, но и остались должны брокерам;
• из-за высокой котировочной динамики, которая характеризуется как отрицательная, стоп-приказы могут исполняться по более невыгодным ценам чем те, которые указаны для них.

Чтобы закрыть минусовую позицию встречным ордером, его необходимо разместить в процессе торгов. Это может сделать непосредственно трейдер или система автоматизированной торговли, которой он пользуется. Однако при большой скорости снижения котировок сделать это непросто. У этого метода есть весомый плюс: возможность крайне быстро реагировать не перемены в рыночной обстановке.

Важный момент! Биржи, а также брокерские торговые терминалы могут предоставлять трейдерам больше возможностей для закрытия убыточных позиций. С этой целью можно использовать стоп-лимит ордера, а также TrailingStop. Большого отличия этих методов от перечисленных выше нет, это их комбинация.

Когда стоит ликвидировать убыточную позицию?

• Когда общие портфели превышают предельно возможный уровень риска. Это лучшее решение для трейдеров-”чайников” и инвесторов, которые привыкли осторожничать. Применив его, можно сохранить в целостности средства, во всяком случае большую их часть, а если будут убытки, то их вполне реально компенсировать за счет предстоящих прибыльных сделок.
• Привести в действие данный вариант можно, используя стоп-ордера, а также встречные заявки, которые необходимо выствлять индивидуально на каждый актив.
• Потери по одному торговому инструменту превышают максимально допустимый уровень. Зачастую складываются ситуации, при которых финансовые утраты в рамках портфеля отсутствуют или они незначительные, но при этом отдельно взятые активы падают в критический минус. Трейдерам-”чайникам”, а также инвесторам, которые привыкли осторожничать, стоит подумать о фиксировании на приемлемом уровне, а это, как правило, от 3% до 7% от денежной суммы, предназначенной для данного вида инструмента. Уровень определяется количеством ценных бумаг в инвестпортфеле, а также уровня риска, который устанавливается для каждого конкретного случая.
• Если стоимость актива проходит сильный уровень поддержки и фиксируется. Именно это зачастую говорит о возможности последующего падения котировок, поэтому стоит подумать о сокращении потерь.
• Если график котировок демонстрирует разворот тенденций.
• Если функционирующая торговая система сигнализирует о необходимости закрыть ту или иную позицию или открыть, но только в ином направлении.

Важный момент! Все перечисленные выше случаи или их часть должны быть отображены в той инвестиционной стратегии, которую принял трейдер. Во время торгов ему необходимо придерживаться всех положений данной стратегии. Трейдинг, который осуществляется без предварительно разработанной системы, в особенности это касается фиксации убытков, обязательно приведет к финансовым потерям. Финальное слово

Самая большая проблема трейдеров заключается в том, что они не могут принять понесенные потери психологически. Включается сопротивление, которое вынуждает их сдвигать ранее рассчитанные стопы, надеяться на возвращение стоимости акций к изначальным позициям и так далее. Стоит помнить, что предсказать поведение котировок очень сложно, также важно делать скидку на собственные ошибки, потому что людям свойственно ошибаться, даже если они инвесторы. В любом случае мы надеемся, что наши рекомендации помогут вам найти грамотный выход из просадки, благодаря чему вы защитите свой капитал от потерь.